金融市场定价做了什么？一项关于系统性波动、狂热与变幻的模拟分析
综合金融
2021-09-27 v1 综合经济学
物理与社会
经济学
证券定价
交易与市场微观结构
摘要
Biondi 等人 (2012) 开发了一个解析模型，以考察随时间推移的股份市场价格形成的涌现动态特性，该模型能够捕捉重要的典型事实。这些后验特性被证明对基本面信息提供的监管制度以及实际和潜在投资者之间的市场信心状况敏感。基于按市值计价（公允价值）计量交易证券的制度，虽然在市场价格与基本信号之间产生了更高的线性相关性，但也导致了更高的市场不稳定性和波动性。在市场信心空间的某些区域，这些制度还会引发更相关的市场狂热和变幻事件，而在这些区域市场流动性进一步降低。
引用
@article{arxiv.1312.7460,
title = {What does the financial market pricing do? A simulation analysis with a view to systemic volatility, exuberance and vagary},
author = {Yuri Biondi and Simone Righi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1312.7460},
year = {2021}
}
备注
30 pages, 5 figures. 25th Annual EAEPE Conference 2013, Research Area S (Evolutionary Economic Simulation), Paris, November 2013