基于自组织临界性的金融市场建模

我们提出一个以自组织临界性为特征的金融市场模型，该模型能够内生地生成现实的价格动态并重现众所周知的典型事实。我们考虑一个由图表分析者和基本面分析者组成的异质交易者群体，并关注信息压力对市场参与者的作用，展示基于现实模仿行为的信息传播如何驱动传染并导致市场脆弱性。在此模型中，模仿并非指交易者改变其所属群体，而仅涉及价格形成过程。我们还在群体中引入数量可变随机交易者，以研究其在稳定市场方面可能的有益作用，正如其他研究所发现的。最后，我们还提出了一些反直觉的政策策略，能够通过部分减少信息来抑制波动。