羊群效应交互作为防止金融市场极端事件的机遇
统计金融
2017-03-29 v5 物理与社会
摘要
复杂系统的一个典型特征是其组成部分之间的紧密耦合。在复杂的社会经济系统中，这种行为会导致自组织，其结果既可能是理想的（例如社会合作），也可能是不理想的（例如群体恐慌、金融“泡沫”或“崩盘”）。丰富的实证数据以及对交易行为的一般洞察，使得创建能够重现金融市场复杂统计特征的简单基于主体的模型成为可能。在本文中，我们考虑在基于简单主体羊群模型构建的人工金融市场设置中，防止自组织极端事件的可能性。我们表明，引入具有预定义基本面交易行为的主体有助于显著降低极端价格波动事件的概率。我们还测试了此前被认为具有前景的随机交易控制策略，发现其对市场的影响相当模糊。尽管部分结果表明它实际上可能稳定金融波动。
引用
@article{arxiv.1409.8024,
title = {Herding interactions as an opportunity to prevent extreme events in financial markets},
author = {Aleksejus Kononovicius and Vygintas Gontis},
journal= {arXiv preprint arXiv:1409.8024},
year = {2017}
}
备注
11 pages, 5 figures