价格冲击与动态金融传染下的资本监管
数理金融
2019-08-23 v3 风险管理
摘要
我们构建了一个连续时间模型，用于描述由金融系统所有企业银行账簿的共同外生压力所引发的价格介导型传染。在此设定下，企业受到约束以满足基于风险权重的资本充足率要求。我们利用该模型找到了资产风险权重关于市场流动性的解析边界。在这些适当的风险权重下，我们证明了企业行为与资产价格联合系统的存在性与唯一性。我们进一步考虑了企业清算的解析边界，由此能够构造出对确定性或随机压力下进行金融系统压力测试的精确公式。文中给出了数值案例研究，以展示该模型与解析边界的多种启示。
引用
@article{arxiv.1807.02711,
title = {Capital Regulation under Price Impacts and Dynamic Financial Contagion},
author = {Zachary Feinstein},
journal= {arXiv preprint arXiv:1807.02711},
year = {2019}
}