信用传染与信用风险

我们研究了一个简单、可解的模型，该模型使我们能够研究信用传染对单个企业违约概率的影响，无论是在企业投资组合中还是在经济范围内。虽然相互作用的影响在典型（最可能）情景中可能很小，但由于反馈，在经济压力情况下会被放大，这反过来又导致大型贷款组合损失分布的尾部更厚。