微分Riccati方程的可解性及其在带信号算法交易中的应用
交易与市场微观结构
2023-08-30 v3 数理金融
摘要
我们研究了一类具有不定矩阵系数的微分Riccati方程（DRE），其出现在广泛的实际问题中。我们证明该DRE可解一个相关的控制问题，这是提供解的存在性与唯一性的关键。作为一个应用，我们求解了两个算法交易问题，其中智能体采用常数绝对风险厌恶（CARA）效用函数，且最优策略利用信号和价格的历史观测来提升表现。首先，我们推导了场外市场的多资产做市策略，其中做市商利用外部交易场所对冲风险。其次，我们推导了一种利用价格和信号来学习资产价格漂移的最优交易策略。
关键词
引用
@article{arxiv.2202.07478,
title = {Solvability of Differential Riccati Equations and Applications to Algorithmic Trading with Signals},
author = {Fayçal Drissi},
journal= {arXiv preprint arXiv:2202.07478},
year = {2023}
}
备注
30 pages, published