股票市场数据中的标度性：稳定分布及其超越
统计力学
2008-12-02 v1 adap-org
无序系统与神经网络
适应与自组织系统
统计金融
摘要
标度不变性、自相似性和标度性的概念已被有效地应用于金融市场价格波动的研究。在简要回顾稳定列维分布的性质及其在市场数据中的应用后，我们指出了此类模型的不足之处，并将截断列维飞行描述为价格变动的替代模型。此外，研究价格增量的依赖结构表明，虽然其自相关函数迅速衰减至零，但其平方和绝对值的相关性显示出缓慢的幂律衰减，表明波动尺度存在持续性，这一性质可与峰度的反常标度相关联。在最后一节中，我们根据这些实证事实，回顾了近期试图在金融市场标度性与湍流标度性之间建立类比的研究。
引用
@article{arxiv.cond-mat/9705087,
title = {Scaling in stock market data: stable laws and beyond},
author = {Rama Cont and Marc Potters and Jean-Philippe Bouchaud},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/9705087},
year = {2008}
}
备注
Lecture given at Les Houches Workshop on Scale Invariance (March 1997). Plain TEX file, macros included. 11 pages, including 7 postscript figures