金融时间序列波动的建模：从级联过程到随机波动率模型
凝聚态物理
2009-10-31 v1
摘要
本文提供了关于多尺度缩放定律和乘法级联过程范式的一种简单、“通用”的解释，依据这两种范式可理解为波动率相关性。我们指出，在此背景下 功率谱，如 Bonanno 等人最近观察到的，自然出现。随后我们提出了一个简单可解的“随机波动率”模型，用于描述收益波动。该模型能够再现大多数关于金融时间序列的最新实证发现：价格变动之间无相关性、波动率的长程相关性以及多尺度统计。此外，其扩展到多变量情境以建模投资组合行为非常自然。提供了与实际数据及其他模型的比较。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0005400,
title = {Modelling fluctuations of financial time series: from cascade process to stochastic volatility model},
author = {J. F. Muzy and J. Delour and E. Bacry},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0005400},
year = {2009}
}
备注
21 pages, 5 figures