股票和市场的最优投资期限

逆统计是从（去趋势的）历史资产价格中获得的达到预定收益水平所需等待时间的分布\cite{optihori,gainloss}。这样的分布通常在称为{\em 最优投资期限}，$\tau^*_\rho$的时间处达到最大值，它定义了获得给定收益$\rho$的最可能的等待时间。通过考虑相等正负收益水平，我们在\cite{gainloss}中报告了定量上的收益/损失不对称性，这种不对称性在短期期限中最为显著。本文研究了目前道琼斯工业平均指数中2/3的个股的逆统计。我们表明，为道琼斯工业平均指数建立的这种收益/损失不对称性令人惊讶地{\em 不}存在于个股的时间序列或其平均值中。这一观察指向了指数股票的某种集体运动（同步化）。