关于算术平均亚式期权的定价：重访 Geman-Yor Laplace 变换
经典分析与常微分方程
2016-08-16 v1 概率论
证券定价
摘要
Geman 与 Yor 于 1993 年提出的 Laplace 变换方法是亚式期权定价中的著名进展。其洞见从数学与金融两个角度看都具基础性。本文中，我们讨论关于其结果金融相关性的两点观察。第一，我们表明 Geman 与 Yor 的 Laplace 变换并非如 Geman、Yor 及其他论文中所称的亚式期权价格的变换。但我们仍展示了如何利用 Geman 与 Yor 的 Laplace 变换得到亚式期权的价格。第二，我们发现依 Geman 与 Yor 所言，这些 Laplace 变换仅在风险中性漂移项不小于波动率平方的一半时可得。利用复分析技术，我们移除了该限制，从而拓展了 Laplace 变换方法的金融适用性。
引用
@article{arxiv.math/0102080,
title = {On the valuation of arithmetic-average Asian options: the Geman-Yor Laplace transform revisited},
author = {Peter Carr and Michael Schröder},
journal= {arXiv preprint arXiv:math/0102080},
year = {2016}
}
备注
24 pages, 2 Figures, 1 Table