关于交换期权定价中行权价约定的最优选择
数理金融
2018-07-18 v1 证券定价
摘要
一个重要但鲜少被探讨的期权定价问题是：在为更奇异的多资产衍生品定价时，如何为隐含波动率输入选择合适的行权价。借助 Malliavin 微积分，我们构建了随机波动率模型下交换期权的优化对数线性行权价约定。这一新方法使我们能够最小化相应的 Margrabe 计算价格与真实期权价格之间的差异。我们表明该最优约定不依赖于所选取的具体随机波动率模型。文中给出了数值例子，对新方法提供了有力支持。
引用
@article{arxiv.1807.05396,
title = {On the optimal choice of strike conventions in exchange option pricing},
author = {Elisa Alòs and Michael Coulon},
journal= {arXiv preprint arXiv:1807.05396},
year = {2018}
}