外汇和股票市场的多重分形特征

对韩国金融市场的汇率和KOSPI的 tick数据进行了多重分形分析。利用计量范围分析 (R/S分析)，我们展示了换汇汇率和KOSPI报酬率的多重分形本质。我们也估计了Hurst指数和通用$qth$阶Hurst指数在普适多重分形框架内。特别是，我们的金融市场是一个持续过程，具有长期记忆效应，Hurst指数的统计值在特征时间尺度处发生交叉。发现报酬率的概率分布与洛伦兹分布良好一致，与肥尾特性显著不同。