行为金融市场模型的平均场极限
交易与市场微观结构
2018-05-09 v1 偏微分方程分析
摘要
在过去十年中，基于主体的计量物理金融市场经济模型日益受到关注。这些模型旨在进一步洞察金融数据的典型化事实。我们推导了 Cross、Grinfeld、Lamba 和 Seaman 的计量物理模型（Physica A, 354）的平均场极限，并表明该动力学极限是原模型的一个良好近似。我们的动力学模型能够复现一些最显著的典型化事实，即资产收益的肥尾、不相关的股价收益与波动率聚类。有趣的是，投资者的心理误判可被归结为典型化事实出现的根源。介观模型使我们能够对模型进行解析研究。我们推导了确定性骨架的稳态解与熵界。这些首批解析结果已引导我们对模型复杂动态给出解释。
引用
@article{arxiv.1711.02573,
title = {Mean Field Limit of a Behavioral Financial Market Model},
author = {Torsten Trimborn and Martin Frank and Stephan Martin},
journal= {arXiv preprint arXiv:1711.02573},
year = {2018}
}