基于半鞅最优传输的随机利率局部波动率模型联合校准
数理金融
2023-08-29 v1 计算金融
摘要
我们开发并实现了一种非参数方法，利用半鞅最优传输对局部波动率模型与相关随机短期利率模型进行联合精确校准。该方法依赖于 Joseph、Loeper 和 Obloj 于2023年建立的对偶结果，并联合校准整个权益-利率动态。它采用迭代方法，从参数模型出发并尽量保持接近该模型，直至获得完美校准。我们使用欧洲SPX期权和欧洲上限利率期权在市场数据上证明了我们方法的性能。最后，我们将联合校准方法与顺序校准进行比较，在顺序校准中先校准短期利率模型并将其冻结。
引用
@article{arxiv.2308.14473,
title = {Joint Calibration of Local Volatility Models with Stochastic Interest Rates using Semimartingale Optimal Transport},
author = {Benjamin Joseph and Gregoire Loeper and Jan Obloj},
journal= {arXiv preprint arXiv:2308.14473},
year = {2023}
}