金融市场中代理人行为的个体影响
交易与市场微观结构
2012-04-20 v1 物理与社会
摘要
我们对不同金融公司执行交易相关的价格影响进行了分析。利用西班牙股票市场的数据，我们发现不同市场成员之间存在高度的异质性，无论是在瞬时影响函数中，还是在依赖于时间的市场对个体成员交易响应中皆是如此。这种异质性在统计上与存在统一适用于所有交易的全市场普适影响动力学的假设不相容，并表明市场动力学是源于市场参与者不同行为之间的复杂相互作用。我们讨论了造成这一现象的几个可能原因，以及为了增加现有市场影响模型适用范围而可能考虑的潜在扩展。
引用
@article{arxiv.1109.0119,
title = {Individual impact of agent actions in financial markets},
author = {Alex J. Bladon and Esteban Moro and Tobias Galla},
journal= {arXiv preprint arXiv:1109.0119},
year = {2012}
}
备注
11 pages, 7 figures, 3 tables