美式浮动执行价亚式期权的提前执行边界及其数值逼近
证券定价
2009-12-08 v1 计算金融
摘要
本文推广并分析了(Hansen and Jorgensen 2000)中美式亚式期权定价模型，通过引入连续股息率q和一种通用的浮动执行价平均方法。我们聚焦于提前执行边界的定性和定量分析。构建了接近到期时提前执行边界的一阶泰勒级数展开。此外，我们提出了一种基于前沿固定法的高效数值算法来确定提前执行边界位置。该算法的构建基于对代表合成投资组合的变换变量的非局部抛物型偏微分方程的解。给出了各种数值结果，并将我们的数值方法与(Dai and Kwok 2006)开发的方法进行了比较。
引用
@article{arxiv.0912.1321,
title = {Early exercise boundary for American type of floating strike Asian option and its numerical approximation},
author = {Tomas Bokes and Daniel Sevcovic},
journal= {arXiv preprint arXiv:0912.1321},
year = {2009}
}
备注
25 pages