信息约束下金融市场中的差异化信念：建模视角
数理金融
2025-11-05 v2
摘要
我们应用McKean-Vlasov型随机微分方程理论,研究部分信息和部分可观测金融市场背景下与市场效率相关的几个问题：(i) 在信息流增加的情况下,简化信息市场价格过程向真实价格过程的收敛性；(ii) 在信息流增加的情况下,偏差缩小的特定机制；(iii) 寻求正alpha的交易者对专家意见的最优聚合。所有这些问题都通过(条件)McKean-Vlasov型随机微分方程、Wasserstein重心、KL散度以及来自凸优化、最优控制和非线性滤波的相关工具进行研究。我们为(i)-(iii)中的理论结果提供了具体模拟,展示了所提出的模型如何在实际中应用于模拟信息约束下的金融市场以及具有差异化信念的交易者的套利寻求行为。
引用
@article{arxiv.2511.01486,
title = {Differential Beliefs in Financial Markets Under Information Constraints: A Modeling Perspective},
author = {Karen Grigorian and Robert Jarrow},
journal= {arXiv preprint arXiv:2511.01486},
year = {2025}
}
备注
35 pages, 3 figures