自动化做市商上流动性仓位的Delta对冲
计算工程、金融与科学
2022-12-29 v3 机器学习
交易与市场微观结构
摘要
自动化做市商（Automated Market Makers）上的流动性提供者每日产生数百万美元的交易费用。然而，流动性仓位的净值易受池中基础资产价格变动的影响。流动性仓位损失的主要度量是无常损失（Impermanent Loss）。恒定函数做市商的无常损失已被广泛研究。我们提出了一种基于基础资产价格变动来衡量流动性仓位盈亏（PNL）的新指标。我们展示了该新指标如何更恰当地将流动性仓位净值的变化度量为基础资产价格变动的函数。我们的第二个贡献是一种通过对冲衍生品组合，对均匀流动性自动化做市商（如 Uniswap v2）和集中流动性自动化做市商（如 Uniswap v3）上任意流动性仓位进行 delta 对冲的算法。
引用
@article{arxiv.2208.03318,
title = {Delta Hedging Liquidity Positions on Automated Market Makers},
author = {Adam Khakhar and Xi Chen},
journal= {arXiv preprint arXiv:2208.03318},
year = {2022}
}