队列反应模型的新方法：订单规模的重要性
交易与市场微观结构
2024-05-30 v1
摘要
本文深入探讨了队列反应模型在限价订单簿模拟中的应用与扩展。我们的做法强调订单规模的重要性，结合其类型和到达率，通过整合当前的订单簿状态来确定不仅订单到达强度及其类型，还包括其规模。这些扩展产生的模拟市场符合大量市场样式事实。我们的经验校准使用德国国债期货，揭示扩展后的队列反应模型显著改善了订单流属性及队列分布的描述。此外，我们的发现表明，扩展模型仅利用限价订单簿的内生信息，即可产生与历史真实数据相当的波动性。这项研究凸显了队列反应模型及其扩展在准确模拟市场动态方面的潜力，以及对复杂的限价订单簿建模提供了宝贵洞察。
引用
@article{arxiv.2405.18594,
title = {A Novel Approach to Queue-Reactive Models: The Importance of Order Sizes},
author = {Hamza Bodor and Laurent Carlier},
journal= {arXiv preprint arXiv:2405.18594},
year = {2024}
}