潜序簿中的市场影响
交易与市场微观结构
2020-09-07 v4
摘要
donier2015fully的潜序簿是最有前景的基于主体的市场影响模型之一。本工作通过允许主体展现均值回复（真实市场中常见观察到的模式）来扩展该最小模型。这一修正带来了新的序簿动态，我们对其进行了明确的研究和分析。我们分析的基础是将序簿通过其平均密度来观测的平均场假设。我们展示了价格影响如何在这一新模型中发展，提供了一族灵活的解决方案，有可能改善对真实数据的校准。虽然未给出闭式解，我们用广泛的数值结果补充了理论探究，包括整个序簿的模拟方案。
引用
@article{arxiv.1802.06101,
title = {Market Impact in a Latent Order Book},
author = {Ismael Lemhadri},
journal= {arXiv preprint arXiv:1802.06101},
year = {2020}
}
备注
36 pages, 15 figures