非对称信息下的股票错误定价模型
综合金融
2011-01-07 v1 投资组合管理
证券定价
摘要
我们将股票错误定价模型中关于非对称信息的理论从几何布朗运动扩展到常相对风险厌恶投资者。错误定价遵循连续均值回归的Ornstein-Uhlenbeck过程。我们推导了知情和不知情投资者的最优投资组合以及终端财富的最大期望对数线性效用。我们得到了类似但更一般的结果，这些结果将Guasoni (2006)的研究作为相对风险厌恶趋近于1的特例包含在内。
引用
@article{arxiv.1101.1148,
title = {A Mispricing Model of Stocks Under Asymmetric Information},
author = {Winston Buckley and Garfield Brown and Mario Marshall},
journal= {arXiv preprint arXiv:1101.1148},
year = {2011}
}