Clark-Haussman 公式的推广及其应用
概率论
2017-10-04 v1
摘要
本文考虑一个由多维布朗运动驱动不确定性的随机模型。风险市场价格过程实现了真实世界概率测度与风险中性概率测度之间的转换。传统上，风险中性概率测度下的鞅表示公式要求风险市场价格过程有界。然而，在若干金融模型中，风险市场价格的有界性假设并不成立。一个例子是风险市场价格遵循 Ornstein-Uhlenbeck 过程的股票价格模型。本文将 Clark-Haussman 公式推广到不满足标准要求的底层随机过程。我们的结果可应用于风险市场价格无界的股票市场中的对冲与最优投资。
引用
@article{arxiv.1710.00939,
title = {An Extension of Clark-Haussman Formula and Applications},
author = {Traian A. Pirvu and Ulrich G. Haussmann},
journal= {arXiv preprint arXiv:1710.00939},
year = {2017}
}