Wiener 混沌与 Cox-Ingersoll-Ross 模型
概率论
2008-12-10 v1 计算金融
摘要
在本文中，我们将 Cox--Ingersoll--Ross 利率模型重新表述为 Hughston 和 Rafailidis 最近引入的混沌表示。从 CIR 模型的“平方高斯表示”出发，我们找到了基本随机变量 X 的简单表达式。利用无限维高斯积分理论中的技巧，我们导出了 CIR 模型的 Wiener 混沌展开第 n 项（n=0,1,2,...）的显式公式。随后我们推导出零息债券价格的新的表达式，揭示了高斯测度与 Ricatti 微分方程之间的联系。
引用
@article{arxiv.math/0307197,
title = {Wiener Chaos and the Cox-Ingersoll-Ross model},
author = {M. R. Grasselli and T. R. Hurd},
journal= {arXiv preprint arXiv:math/0307197},
year = {2008}
}
备注
27 pages