基于CIR模型对短期利率的校准
计算金融
2018-06-12 v1
摘要
众所周知，1985年提出的用于研究利率期限结构的Cox-Ingersoll-Ross（CIR）随机模型，不足以刻画具有负短期利率的当前市场环境。此外，当短期利率较小时，利率动态中的扩散项趋于零；波动率和长期均值均不随时间变化；它们无法拟合利率的偏斜（肥尾）分布等。本工作的目的是提出一个我们称之为CIR#模型的新框架，其能良好拟合短期利率的期限结构，从而保留市场波动率结构以及原CIR模型的解析易处理性。
引用
@article{arxiv.1806.03683,
title = {On The Calibration of Short-Term Interest Rates Through a CIR Model},
author = {Giuseppe Orlando and Rosa Maria Mininni and Michele Bufalo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1806.03683},
year = {2018}
}
备注
Research Article