印度股票市场的波动性：一种随机矩阵方法

我们使用随机矩阵方法，从参与度、股票同步性和波动性量化等方面考察了印度股票市场的波动性。利用2000-2002年三年期间的BSE指数找到了市场的波动模式。随机矩阵分析使用2001年多个85天时间窗口内70只股票的日收益率进行，以(i)在不同波动性的时间区域内，对价格波动相关性矩阵C的特征值和特征向量统计进行简要比较分析。虽然在所有时间段内，大部分特征值都落在RMT界限内，但我们看到最大的(偏离的)特征值与指数的波动性相关性良好，相应的特征向量清晰地显示了其分量分布从高波动期到低波动期的转变，并验证了参与度与波动性之间的定性关联；(ii)观察到'最后一个'特征向量的逆参与率对市场波动敏感(这两个量被观察到显著反相关)；(iii)建立了一个变异性指数V，其时间演变被发现与整体市场指数的波动性显著相关。