基于罚函数TF模型的可转换债券有限元估值
计算金融
2023-01-26 v1
摘要
本文中，采用 P1 和 P2 有限元数值求解用于可转换债券定价的双耦合 Black-Scholes 方程 TF 系统，其中不等式约束由罚函数法近似。相应的有限元常微分方程组采用修正的 Crank-Nicolson 格式数值求解，其中每个时间步的非线性系统通过对非光滑函数的 Newton-Raphson 法求解。此外，相应的 Greeks 也利用 P1-P2 有限元近似函数进行计算。有限元法的数值解与文献中有限差分法的解相比具有优势。
引用
@article{arxiv.2301.10734,
title = {Valuation of the Convertible Bonds under Penalty TF model using Finite Element Method},
author = {Rakhymzhan Kazbek and Yogi Erlangga and Yerlan Amanbek and Dongming Wei},
journal= {arXiv preprint arXiv:2301.10734},
year = {2023}
}