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拔河博弈、市场操纵与期权定价

偏微分方程分析 2014-10-08 v1 最优化与控制概率论证券定价

作者: Kaj Nyström , Mikko Parviainen

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摘要

我们开发了一种基于拔河博弈的期权定价模型。该双人零和随机微分博弈是在多维金融市场的背景下构建的。发行方与持有方试图操纵资产价格过程，以分别最小化和最大化期望折现收益。我们证明了该博弈具有值，且该值函数是涉及非线性和完全退化的无穷拉普拉斯算子的抛物型偏微分方程终值问题的唯一粘性解。

关键词

期权定价拔河博弈随机微分博弈市场操纵粘性解无穷拉普拉斯算子抛物型偏微分方程

引用

@article{arxiv.1410.1664,
  title  = {Tug-of-war, market manipulation and option pricing},
  author = {Kaj Nyström and Mikko Parviainen},
  journal= {arXiv preprint arXiv:1410.1664},
  year   = {2014}
}