不确定性下美国货币政策对新兴市场的溢出效应
综合经济学
2024-02-13 v1 经济学
摘要
本文研究了美国货币政策收紧对新兴市场的影响，利用覆盖32个国家的随机波动率全局向量自回归模型，区分了直接和间接溢出效应。本文表明，美国利率上升会显著降低新兴市场的产出，导致更大幅度、更持久和持续的下降。这种影响因全球贸易一体化而进一步加剧，导致产出下降更为剧烈但反弹稍快。当美国货币政策收紧伴随着货币政策不确定性的增加时，溢出效应会显著放大。最后，新兴市场对美国货币政策冲击的反应表现出相当大的异质性。
引用
@article{arxiv.2402.07266,
title = {Spillover Effects of US Monetary Policy on Emerging Markets Amidst Uncertainty},
author = {Povilas Lastauskas and Anh Dinh Minh Nguyen},
journal= {arXiv preprint arXiv:2402.07266},
year = {2024}
}