全球货币政策的符号相关溢出效应
综合经济学
2026-02-11 v1 经济学
摘要
本文考察了美联储和欧洲央行货币政策冲击的符号相关国际溢出效应。利用对44个发达及非发达经济体进行的一致性高频识别纯货币政策冲击，并采用Caravello和Martinez-Bruera (2024)的方法，我们记录到国际传播存在强烈不对称性。线性规格掩盖了这些效应：紧缩性冲击会导致金融条件、经济活动和国际贸易的显著恶化，而扩张性冲击则几乎没有可测量的改善。我们的结果在样本、识别策略以及Ben Zeev等人 (2023) 提出的框架下均具有稳健性。
引用
@article{arxiv.2602.09237,
title = {Sign-Dependent Spillovers of Global Monetary Policy},
author = {Santiago Camara},
journal= {arXiv preprint arXiv:2602.09237},
year = {2026}
}