关于央行政策公告对波动率影响的分类研究
综合金融
2021-02-23 v2 综合经济学
经济学
摘要
围绕大衰退的金融动荡促使央行采取前所未有的干预措施：非常规政策影响了经济的多个领域，包括股市波动率。为评估此类影响，我们在近期的一种乘性误差模型中引入马尔可夫切换动态，提出一种基于模型的央行公告日期分类方法，以区分公告导致波动率上升、下降或无影响的情况。具体而言，我们提出两种基于平滑概率的分类方法，作为模型估计的副产品获得，其结果与经典的 k-means 聚类过程非常相似。对四个欧元区市场波动率序列的应用显示，对 144 次欧洲央行公告实现了成功分类。
引用
@article{arxiv.2011.14094,
title = {On Classifying the Effects of Policy Announcements on Volatility},
author = {Giampiero M. Gallo and Demetrio Lacava and Edoardo Otranto},
journal= {arXiv preprint arXiv:2011.14094},
year = {2021}
}
备注
23 pages, 2 figures