波动率跳跃与货币政策公告的分类
综合经济学
2023-05-23 v1 经济学
摘要
中央银行的干预频繁发生，以响应对外生事件，这些事件对金融市场波动率具有直接影响。本文引入非对称跳跃乘性误差模型（AJM），该模型在日内框架下考虑了波动率的特定跳跃成分。以美联储（Fed）为参照，我们提出一种基于模型的货币政策公告分类，依据其对波动率跳跃成分的影响。聚焦于每次美联储沟通后的短窗口，我们将货币政策公告的影响与同一公告日内可能发生的重大事件所带来的任何干扰相隔离。
引用
@article{arxiv.2305.12192,
title = {Volatility jumps and the classification of monetary policy announcements},
author = {Giampiero M. Gallo and Demetrio Lacava and Edoardo Otranto},
journal= {arXiv preprint arXiv:2305.12192},
year = {2023}
}
备注
22 pages, 5 tables, 6 figures