关于含指数市场模型中隐含波动率的短期行为
证券定价
2025-03-11 v4
摘要
本文研究了当指数过程通过排序程序构建时，股票市场中指数衍生品隐含波动率的短期行为。即使在股票价格遵循几何布朗运动动力学的简单市场设定下，排序机制也能产生观察到的股票指数平价(ATM)隐含波动率偏斜的期限结构。我们提出的模型展示了调和股票市场经验数据中两个看似矛盾特征的能力：波动率的长期记忆性和ATM偏斜的幂律。此外，这些模型能够捕捉一种被称为准爆发现象的新现象。
引用
@article{arxiv.2402.16509,
title = {On short-time behavior of implied volatility in a market model with indexes},
author = {Huy N. Chau and Duy Nguyen and Thai Nguyen},
journal= {arXiv preprint arXiv:2402.16509},
year = {2025}
}