Black-Scholes 模型中亚式期权的敏感性
证券定价
2023-01-18 v1
摘要
我们提出了 Black-Scholes 模型中亚式期权敏感性(Greeks)的解析近似,其源于对期权价格的小到期时间/波动率近似,该近似具有由大偏差理论得到的精确短到期时间极限。数值测试表明,对于实际感兴趣的情形,所提近似与替代数值模拟结果吻合良好。我们还研究了亚式 Greeks 的定性性质,包括关于 Rho(对无风险利率变化的敏感性)和 Psi(对股息收益率变化的敏感性)的新结果。特别地,我们证明了固定行权价亚式期权的 Rho 与浮动行权价亚式期权的 Psi 可以变号。
引用
@article{arxiv.2301.06460,
title = {Sensitivities of Asian options in the Black-Scholes model},
author = {Dan Pirjol and Lingjiong Zhu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2301.06460},
year = {2023}
}
备注
21 pages, 2 figures, 7 tables