离散股息敏感性分析：一种新的香草期权定价方法
计算金融
2010-08-24 v1
摘要
在经典的Black-Scholes期权定价模型中引入股息收益率会导致Black-Scholes公式的微小修改，因为标的资产的对数正态动态得以保留。然而，做市商更倾向于使用固定价值的现金股息而非股息收益率。由于在这种情况下欧式看涨期权的价格没有闭式解，文献中提出了许多近似方法。在这里，我们提出了一种新方法。我们推导了欧式期权对股息敏感性的精确解析公式。我们利用这一结果构建了一个代理，该代理在股息方面具有与精确价格相同的关于0的泰勒展开。所获得的近似计算速度非常快（与通常的Black-Scholes公式复杂度相同），数值测试表明该方法在所有实际情况下都非常精确。
引用
@article{arxiv.1008.3880,
title = {Analysis of the sensitivity to discrete dividends : A new approach for pricing vanillas},
author = {Arnaud Gocsei and Fouad Sahel},
journal= {arXiv preprint arXiv:1008.3880},
year = {2010}
}