多因子随机波动率模型下几何亚式期权定价
证券定价
2019-12-24 v1 数理金融
摘要
本文关注多因子随机波动率模型下连续几何亚式期权（GAOs）的定价。该模型考虑波动率的快与慢均值回复因子，其中慢波动率因子由二次弧近似。假设价格函数的渐近展开，并利用扰动技术推导了浮动与固定行权价 GAOs 的一阶价格近似。在此多因子随机波动率框架下获得了大幅简化的 GAOs 定价公式。价格近似中的零阶项即为 GAOs 的修正 Black-Scholes 价格。该修正价格用 GAOs 的 Black-Scholes 价格表示。建立了近似期权定价公式的准确性，并通过捕捉波动率微笑估计了模型参数。
引用
@article{arxiv.1912.10640,
title = {Pricing of the Geometric Asian Options Under a Multifactor Stochastic Volatility Model},
author = {Gifty Malhotra and R. Srivastava and H. C. Taneja},
journal= {arXiv preprint arXiv:1912.10640},
year = {2019}
}
备注
29 pages, 2 figures