随机波动率与跳跃扩散模型下欧式及美式期权定价的降阶模型
计算工程、金融与科学
2016-12-04 v1 计算金融
摘要
在随机波动率与跳跃扩散模型（如 Heston、Merton 和 Bates 模型）下，欧式期权可通过求解抛物型偏（积分-微分）方程来定价。美式期权价格可通过求解具有相同算子的线性互补问题（LCPs）获得。有限差分离散化会导出所谓的全阶模型（FOM）。采用本征正交分解（POD）导出降阶模型（ROMs）。美式期权的提前行权约束通过对网格点子集施加惩罚来实施。所给出的数值实验表明，在给定模型参数变化范围内，使用 ROMs 定价可快数个数量级。
引用
@article{arxiv.1612.00402,
title = {Reduced Order Models for Pricing European and American Options under Stochastic Volatility and Jump-Diffusion Models},
author = {Maciej Balajewicz and Jari Toivanen},
journal= {arXiv preprint arXiv:1612.00402},
year = {2016}
}