高频金融收益的复发间隔分析及其在风险估计中的应用
统计金融
2010-08-03 v1 风险管理
摘要
我们研究了中国股市两个指数和20只个股的连续1分钟收益超过正阈值或低于负阈值的复发间隔的概率分布。正负阈值的复发间隔分布是对称的，并显示出幂律尾部，我们通过三种拟合优度度量(包括Kolmogorov-Smirnov (KS)统计量、加权KS统计量和Cramér-von Mises准则)进行了检验。在正负阈值的复发间隔中，我们观察到了长期和短期记忆效应。我们进一步将复发间隔分析应用于中国股票市场的风险估计，基于概率、风险价值(VaR)分析以及以前期复发间隔为条件的VaR分析。
引用
@article{arxiv.0909.0123,
title = {Recurrence interval analysis of high-frequency financial returns and its application to risk estimation},
author = {Fei Ren and Wei-Xing Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:0909.0123},
year = {2010}
}
备注
17 pages, 10 figures, 1 table