基于纯假设检验与随机化假设检验等价的超额收益投资组合优化
投资组合管理
2015-03-19 v6 应用统计
摘要
我们研究通过动态交易以固定初始资本最大化相对于随机基准的超额收益概率的投资组合问题。在一般的不完备市场框架下，该随机控制问题可以表述为一个复合纯假设检验问题。我们分析了该纯检验问题与其随机化对应问题之间的联系，并从后者推导出最大超额收益概率的对偶表示。此外，在完备市场设定下，我们提供了击败杠杆交易所交易基金问题的闭式解。对于不完备随机因子模型下的一般基准，我们给出了最大超额收益概率的Hamilton-Jacobi-Bellman偏微分方程表征。
引用
@article{arxiv.1109.5316,
title = {Outperformance Portfolio Optimization via the Equivalence of Pure and Randomized Hypothesis Testing},
author = {Tim Leung and Qingshuo Song and Jie Yang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1109.5316},
year = {2015}
}
备注
34 pages, 3 figures