管理期货组合的随机控制方法
数理金融
2018-11-06 v1
摘要
我们研究一种用于管理期货组合的随机控制方法。基于 Schwartz 97 商品价格的随机便利收益模型，我们构建了在有限期限内动态交易单到期期货或多份期货合约的效用最大化问题。通过分析相关的 Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）方程，我们显式地求解了投资者的效用最大化问题，并推导出闭式的最优动态交易策略。我们提供了数值算例，并利用 WTI 原油期货数据对最优交易策略进行说明。
引用
@article{arxiv.1811.01916,
title = {A Stochastic Control Approach to Managed Futures Portfolios},
author = {Tim Leung and Raphael Yan},
journal= {arXiv preprint arXiv:1811.01916},
year = {2018}
}