Itô-Markov 加性市场中的最优投资组合选择
投资组合管理
2018-06-12 v1
摘要
我们研究连续时间 Itô-Markov 加性市场中的投资组合选择问题，其中金融资产价格由 Markov 加性过程描述，该过程结合了 Lévy 过程与体制转换模型。因此该模型考虑了两类风险来源：跳跃扩散风险与体制转换风险。正因如此，市场是不完备的。我们通过引入一组 Markov 跳跃证券、Markov 幂跳跃证券与脉冲体制转换证券来扩充市场以使其完备。此外，我们给出了市场无渐近套利的条件。我们求解了 Itô-Markov 加性市场中幂效用与对数效用的投资组合选择问题。
引用
@article{arxiv.1806.03496,
title = {Optimal portfolio selection in an It\^o-Markov additive market},
author = {Zbigniew Palmowski and Łukasz Stettner and Anna Sulima},
journal= {arXiv preprint arXiv:1806.03496},
year = {2018}
}