论凯利投注：一些局限性

本文的焦点是所谓的凯利准则，即在一组随时间重复的赌博中进行最优资源配置的一种方法。该准则要求最大化财富对数增长的期望值。虽然已有大量文献提供了此类优化的理由，但本文集中于凯利基础理论的局限性。为此，我们通过提供具体示例，量化了在使用泰勒式近似和考虑财富回撤时所遇到的困难，填补了已发表结果中的空白。对于回撤的情况，我们描述了一些我们认为有望改进该理论的研究方向。