Kelly 策略的推广
机器学习
2016-12-07 v3 计算机科学与博弈论
摘要
受 Victor Haghani 和 Richard Dewey 最近的一项实验启发，本文将 Kelly 策略（对具有对数效用的简单投资博弈是最优的）推广到一大类实用效用函数，并包含外部财富的影响。证明了一个违反直觉的结果：对于任何连续、凹、可微的效用函数，在每个点的最优选择仅取决于到达该点的概率。通过使用二项式展开，使得每个阶段最优行动的实际计算成为可能，将问题规模从指数级降至二次级。应用包括（更好的）自动投资和不确定性下的风险承担。
引用
@article{arxiv.1611.09130,
title = {Generalizing the Kelly strategy},
author = {Arjun Viswanathan},
journal= {arXiv preprint arXiv:1611.09130},
year = {2016}
}
备注
8 pages pdf, working note v2 29th nov. current version v4 (latex typeset, added upper bound on domain of H)