标普 100 股票的非线性价格动态
综合金融
2020-04-22 v1 统计金融
摘要
所提出的方法提供了一种量化刻画特定资产类别和时期内投资者行为与价格动态的方式。该方法应用于由 2004–2018 年间标普 100 股票超过 250,000 个数据点组成的数据集。使用双向固定效应模型，我们揭示了交易者动机，包括在一个统一设定中反应不足与反应过度的证据。发现收益与趋势之间存在非线性关系，表明小的正趋势会增加收益，而较大的趋势往往降低收益。非线性的形状参数量化了交易者买入趋势或等待便宜货的动机。该方法允许检验任何行为金融偏差或技术分析概念。
引用
@article{arxiv.1907.04422,
title = {Nonlinear price dynamics of S&P 100 stocks},
author = {Gunduz Caginalp and Mark DeSantis},
journal= {arXiv preprint arXiv:1907.04422},
year = {2020}
}