大型银行与系统性风险：来自平均场博弈模型的洞察
数理金融
2025-04-22 v3 系统与控制
系统与控制
最优化与控制
概率论
摘要
本文提出一个动态博弈框架，以分析大型银行在银行间市场中的作用。通过扩展现有模型，我们将一家大型银行作为与多家小型银行互动的动态决策者纳入其中。利用平均场博弈方法和凸分析，推导出了最优响应交易策略，从而得到银行间市场的近似均衡。我们通过蒙特卡洛模拟，考察个体违约概率和系统性风险，研究大型银行对市场稳定性的影响。我们的发现表明，当主要银行的规模不过分大时，它可对市场稳定性作出积极贡献。然而，在违约事件中也存在负面溢出效应的可能性，导致系统性风险上升。这一影响的程度进一步受到主要银行规模和交易速率的影响。总体而言，本研究为银行间市场的系统性风险管理提供了有价值的洞察。
引用
@article{arxiv.2305.17830,
title = {Large Banks and Systemic Risk: Insights from a Mean-Field Game Model},
author = {Yuanyuan Chang and Dena Firoozi and David Benatia},
journal= {arXiv preprint arXiv:2305.17830},
year = {2025}
}