银行系统资产负债动力学模型与系统性风险治理

我们考虑在银行系统资产负债动力学模型中治理系统性风险的问题。在所考虑的模型中，每家银行由其资产和负债表示。银行的资本储备为该银行资产与负债之差。当资本储备大于或等于零时银行有偿付能力，否则银行失败。银行系统动力学由一类随机微分方程组的初值问题定义，其自变量为时间，因变量为各银行的资产与负债。所提出的银行系统模型推广了 [4]、[3] 中讨论的模型，并描述了一个同质的银行群体。该模型的主要特征是银行间的合作机制以及货币当局（直接）干预银行系统动力学的可能性。我们称在有界时间区间内至少给定比例的银行失败这一事件为该区间内的系统性风险或系统性事件。利用统计模拟评估有界时间区间内系统性风险的概率。系统性风险治理追求的目标是将有界时间区间内系统性风险的概率保持在两个给定阈值之间。货币当局负责系统性风险治理。治理包括选择一类“理想银行”的资产和负债作为时间的函数，以及选择调节银行间合作机制的规则。这些规则通过求解银行系统模型的伪平均场近似的最优控制问题得到。该治理诱导系统内的银行表现得像“理想银行”。我们模拟了作用于银行资产或负债上的冲击。