系统性风险识别、建模、分析与监控：一种综合方法

研究能力对于理解系统性风险和指导新监管至关重要。银行监管尚未跟上金融创新的所有复杂性步伐。关于系统性风险的学术文献正在迅速扩展。大多数论文分析单一来源或综合来源的风险及其影响。一小部分出版物量化了系统性风险指标，或制定了具有实际监管相关性的系统重要性金融机构惩罚措施。由于系统性风险的定义尚不完全确定，这影响了提供解决方案的尝试，因此系统性风险评估和监管面临的挑战依然存在。我们对系统性风险的理解正在演变，对数据相关性的认识也在逐渐提高；这一挑战反映在主要国际研究倡议的重点上。人们一致认为，系统性危机的直接和间接成本巨大，远高于预防成本，且若无监管，外部性将无法得到遏制；但在监管的范围和细节上尚未达成共识，研究期望是促进监管进程。本报告概述了一种基于多种银行间敞口类型的系统性风险评估综合方法，该方法利用张量多层网络等创新建模途径，建议如何关联基础经济数据以及如何扩展网络以涵盖金融市场信息。我们论证了数据需求和时间尺度效应，并概述了一个作为情景分析和政策支持工具的系统性风险知识多模型超网络。论点认为，逻辑上的前进步骤应将各种风险来源及其相互关联的影响纳入整体系统性风险指标的贡献中，并对...进行综合分析。