小交易成本的均匀化与渐近分析
最优化与控制
2013-06-18 v4 投资组合管理
摘要
我们考虑经典Merton问题，即具有小比例交易成本的终身消费-投资组合优化问题。渐近展开中的一阶项通过一个奇异遍历控制问题显式计算，该问题在一维情形下可得到闭式解。与现有文献不同，我们考虑一般效用函数和基础资产的一般动态。我们的论证基于均匀化理论的思想，并使用了粘性解理论中的收敛工具。多维情形在我们随附的论文中使用相同方法进行研究。
引用
@article{arxiv.1202.6131,
title = {Homogenization and asymptotics for small transaction costs},
author = {H. Mete Soner and Nizar Touzi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1202.6131},
year = {2013}
}
备注
29 pages