块状订单簿的高弹性极限
交易与市场微观结构
2014-09-26 v1 最优化与控制
概率论
投资组合管理
摘要
我们证明了当订单簿的弹性趋于无穷大时，Obizhaeva/Wang 块状订单簿模型中的财富过程收敛于 Almgren/Chriss 提出的简化形式模型中的对应过程。作为该极限定理的一个应用，我们解释了如何将高弹性 Obizhaeva/Wang 模型中的投资组合选择问题，转化为具有小二次交易成本的 Almgren/Chriss 框架下的相应问题。
引用
@article{arxiv.1409.7269,
title = {High-Resilience Limits of Block-Shaped Order Books},
author = {Jan Kallsen and Johannes Muhle-Karbe},
journal= {arXiv preprint arXiv:1409.7269},
year = {2014}
}
备注
12 pages