使用具有不确定时间期限的BSDE对违约型或有权益进行对冲
计算金融
2011-05-20 v2 概率论
证券定价
摘要
本文关注具有随机终止时间的BSDE的存在性与唯一性这一数学问题，其中随机终止时间是一般随机变量而非停时，这与以往关于随机终止时间BSDE的文献通常的假设不同。本工作的主要动机是违约型或有权益或人寿保险合约的对冲这一金融或精算问题，其终止时间为违约时刻或死亡时刻，它们不是停时。我们需要使用Brownian滤子的渐进扩张，并在该扩张滤子下求解所得的BSDE。本工作给出了该数学问题的解，并证明了在某些一般条件下此类BSDE解的存在性与唯一性。该方法被应用于违约型或有权益的对冲这一金融问题，并给出了违约型或有权益或人寿保险合约的对冲策略表达式。
引用
@article{arxiv.0811.4039,
title = {Hedging of Defaultable Contingent Claims using BSDE with uncertain time horizon},
author = {Christophette Blanchet-Scalliet and Anne Eyraud-Loisel and Manuela Royer-Carenzi},
journal= {arXiv preprint arXiv:0811.4039},
year = {2011}
}