信用风险溢价与带单次跳跃的二次BSDE
证券定价
2010-11-30 v3 概率论
计算金融
摘要
本文关注通过无差异估值原理确定违约或有债权的信用风险溢价。假设指数效用偏好,我们推导出信用风险无差异溢价用倒向随机微分方程(BSDE)解表示的表达式。该表示所需的BSDE类别允许二次增长生成元和随机时刻的跳跃。由于此类BSDE的存在唯一性理论尚未发展到所需的普遍性,本文第一部分致力于填补这一空白。通过使用一个简单的构造性算法以及连续二次BSDE的已知结果,我们为随机时刻存在不连续性的二次BSDE的存在唯一性提供了充分条件。
引用
@article{arxiv.0907.1221,
title = {Credit risk premia and quadratic BSDEs with a single jump},
author = {Stefan Ankirchner and Christophette Blanchet-Scalliet and Anne Eyraud-Loisel},
journal= {arXiv preprint arXiv:0907.1221},
year = {2010}
}